Menu
RSS

Buscar en todas las Noticias

2024 será un año crítico para el sistema económico mundial

0
0
0
s2sdefault
La economía mundial en 2024 está luchando con el crecimiento y se enfrenta a un posible colapso debido a las limitaciones energéticas.
 
 
El aumento de la distribución de la riqueza hacia los ricos, el aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés se suman a los desafíos económicos en 2024.El aumento de la distribución de la riqueza hacia los ricos, el aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés se suman a los desafíos económicos en 2024.Sabemos que la edad de máximo rendimiento de los seres humanos varía, dependiendo de la actividad. El rendimiento máximo de un atleta tiende a producirse entre los 20 y los 30 años, mientras que el rendimiento máximo de una persona que escribe trabajos académicos parece producirse entre los 40 y los 50 años. Cuando las personas tienen 80 años, tienen una fuerte sospecha de que la salud y otros aspectos del rendimiento se deteriorarán en los próximos 20 años.
 
Las economías, en términos físicos, son similares a los seres humanos. Ambas son estructuras disipativas. Requieren energía de los tipos apropiados para mantener sus sistemas creciendo y operando normalmente. Para los humanos, la principal fuente de esta energía son los alimentos. Para una economía, es una mezcla de energía a la que la economía está específicamente adaptada. La economía actual requiere una cierta mezcla de energía directamente del sol, además de energía de combustibles fósiles, biomasa quemada y energía nuclear. La electricidad es un portador de energía de diferentes fuentes. Debe estar disponible en el momento adecuado del día y en el momento adecuado del año para permitir que la economía actual continúe.
 
La mayoría de la gente no se da cuenta de que las economías crecen y eventualmente colapsan. Por ejemplo, sabemos que el Imperio Romano comenzó su crecimiento en el año 625 a.C. y alcanzó su máxima extensión en el año 211 d.C. Declinó un poco entre el 211 d.C. y el 456 d.C., cuando finalmente colapsó después de varias invasiones. El crecimiento y el colapso de las economías es muy esperado debido a su naturaleza de estructuras disipativas.
 
En 2024, la economía mundial se comporta cada vez más como un hombre de 80 años que como una economía joven y vigorosa. Tal vez la economía pueda continuar durante bastantes años más, pero cada vez más parece que está en peligro de desmoronarse, o de sucumbir como resultado de lo que podría considerarse como problemas menores.
 
Tratar de predecir con precisión lo que sucederá en el año 2024 es difícil, pero en esta publicación, examinaré algunas de las cosas que van mal en esta vieja economía cada vez más chirriante.
 
[1] Demasiadas partes de la economía mundial están pasando del crecimiento a la contracción.
 
Los círculos azules pueden ilustrar muchas cosas diferentes:
 
 
El total de bienes y servicios producidos por la economía;
 
La cantidad de energía requerida para producir el total de bienes y servicios producidos por la economía;
 
La población total que se sustenta con estos bienes y servicios (que generalmente también aumentará o disminuirá);
 
Bienes y servicios por persona (que tienden a aumentar durante los períodos de crecimiento y a disminuir en una economía en contracción);
Y, por extraño que parezca, la capacidad de la economía para mantener la complejidad. Sin suficiente energía, estructuras como los gobiernos tienden a fallar.
 
A medida que la economía se aleja del crecimiento y se acerca a la contracción, se pueden esperar cambios importantes.
 
[2] En una economía en crecimiento, pagar la deuda con intereses es muy fácil. En una economía en contracción, pagar la deuda con intereses se vuelve casi imposible.
 
Si una economía está creciendo, es probable que haya un número cada vez mayor de puestos de trabajo disponibles a lo largo del tiempo, y que paguen relativamente más. Si una persona pierde su trabajo, no es muy difícil conseguir un puesto que pague tanto o más. Pagar un préstamo para una casa o un automóvil tiende a ser fácil.
 
Una situación similar ocurre para las empresas. Si la empresa puede contar con un número cada vez mayor de clientes, los gastos generales se vuelven cada vez más fáciles de cubrir con una base de consumidores en crecimiento.
 
Lo contrario es obviamente cierto en una economía en contracción. Los trabajos pueden estar disponibles si una persona pierde su trabajo actual, pero los trabajos no pagan muy bien. Las empresas pueden enfrentarse a periodos con una demanda repentinamente menor, como en 2020. Existe una necesidad repentina de reducir los gastos generales, como los pagos por espacio de oficina, si el espacio ya no está siendo utilizado por los empleados.
 
Claramente, si las tasas de interés suben, se vuelve cada vez más difícil para los prestatarios de todo tipo pagar la deuda con intereses. Por lo tanto, subir los tipos de interés es una forma de ralentizar intencionadamente la economía. Si la economía está creciendo demasiado rápido (como un velocista de 20 años), entonces ese cambio tiene sentido. Pero si la economía se comporta como una persona de 80 años, cojeando sobre un bastón, es probable que la economía caiga en sentido figurado y se vea gravemente afectada. Este es el peligro de subir las tasas de interés cuando la economía mundial tiene dificultades para crecer a un ritmo adecuado.
 
[3] La física del sistema dicta que a medida que el sistema se desplaza en la dirección de la contracción, la riqueza del sistema se distribuye cada vez más hacia los ricos y muy poderosos, y se aleja de los que tienen medios modestos.
 
El físico François Roddier escribe sobre este tema en su libro La termodinámica de la evolución. Compara la energía (y los bienes y servicios producidos con esta energía) como la energía aplicada al agua. Cuando los niveles de energía son bajos, los miembros menos ricos de la economía tienden a ser expulsados, al igual que el agua congelada (de baja energía) se convierte en hielo. La reducción de la cantidad de energía disponible (y de bienes y servicios producidos con esta energía) burbujea cada vez más hasta el pequeño número de participantes económicos en la parte superior de la jerarquía económica. Este problema tiende a hacer aún más ricos a los que ya son ricos.
 
En cierto sentido, la economía autoorganizada parece preservar la mayor parte posible de la economía, cuando los suministros de energía son inadecuados. Los ricos parecen ser importantes para mantener todo el sistema en funcionamiento, por lo que la física tiende a favorecerlos.
 
La inflación, en general, es un problema, especialmente para las personas con ingresos limitados. Las tasas de interés más altas también le quitan un gran "mordisco" a los ingresos gastables. Este problema es mayor para las personas de bajos ingresos. El beneficio de las tasas de interés más altas, y de las ganancias de capital, tiende a ir a las personas de altos ingresos.
 
Los altos precios de los alimentos afectan especialmente a los pobres porque, incluso en épocas de bonanza, los alimentos tienden a ser una parte elevada de sus ingresos. Por ejemplo, en un país pobre, si los costos de los alimentos ascienden al 50% de los ingresos de una persona cuando los precios de los alimentos son moderados, un aumento del 20% en los precios de los alimentos hará que los precios de los alimentos cuesten el 60% de los ingresos. Esta situación se vuelve rápidamente intolerable porque no quedan suficientes ingresos para otros bienes esenciales.
 
Figura 2. Gráfico de la Reserva Federal de St. Louis que muestra la proporción del patrimonio neto total en manos del
1% de los ciudadanos estadounidenses más ricos (percentil 99 a 100).
 
 
La figura anterior muestra que entre 1990 y 2022, la proporción de la riqueza total en manos del 1% más rico de los ciudadanos estadounidenses aumentó del 23% al 32%. Esto significa que otros ciudadanos se vieron cada vez más excluidos de los beneficios de la economía en crecimiento.
 
[4] Con su nuevo poder (derivado de la creciente concentración de la riqueza), los ricos se ven tentados a ejercer un control cada vez mayor sobre el sistema económico.
 
El hecho de que la economía mundial probablemente alcanzaría los límites anuales de extracción de combustibles fósiles en este momento se conoce desde hace mucho tiempo. Me he referido muchas veces a un discurso pronunciado en 1957 por el almirante de la Marina de los Estados Unidos, Hyman Rickover, en el que señalaba este cuello de botella. Las personas adineradas conocen este cuello de botella desde hace mucho tiempo. Se han estado preguntando: "¿Cómo podemos beneficiarnos cada vez más de este cambio?"
 
Claramente, reducir la tasa de crecimiento de la población ha sido uno de los objetivos de algunos de estos individuos ricos. Con menos personas para compartir los recursos disponibles, todos se beneficiarán.
 
Pero los ricos también pueden ver que ocultar el cuello de botella de la energía sería de gran beneficio para mantener el sistema actual funcionando como de costumbre. Estas personas, a través del Foro Económico Mundial y otras organizaciones, han presionado para que no haya emisiones de calentamiento global. Han tratado de replantear el problema de los combustibles fósiles inadecuados y baratos de producir como un problema de una cantidad demasiado grande de combustibles fósiles para que el sistema pueda manejarlos. En su opinión, podemos decidir abandonar los combustibles fósiles sin tener efectos adversos significativos.
 
Al ocultar el cuello de botella de la energía, las empresas que venden vehículos pueden afirmar que serán útiles durante muchos años. Los sistemas educativos pueden afirmar que estamos en camino de encontrar sustitutos para los combustibles fósiles, y que habrá buenos puestos de trabajo disponibles en los nuevos sistemas. Con el problema del cuello de botella oculto, los políticos no tienen que presentar a los ciudadanos un problema muy preocupante e intratable. Dado que una narrativa de felices para siempre es deseada por todos, es fácil para los ricos (y los políticos que quieren ser reelegidos) influir en los principales medios de comunicación para que presenten solo este punto de vista a los lectores.
 
[5] Es probable que pronto comiencen a aparecer grietas importantes en la economía. El cuello de botella de la energía ya está tirando de la economía hacia abajo, incluso si los principales medios de comunicación son reacios a discutir el problema.
 
El problema se manifiesta de varias maneras diferentes:
 
a) La economía se ha movido hacia dos puntos de vista muy diferentes con respecto a la situación energética actual.
 
La narrativa presentada en la prensa es que tenemos una cantidad excesiva de combustibles fósiles. Desde este punto de vista, cualquier escasez de combustibles fósiles (o de cualquier otro recurso) iría acompañada rápidamente de un aumento de los precios. Este aumento de los precios permitiría extraer una cantidad cada vez mayor de estos materiales, resolviendo rápidamente el problema. Pero la verdadera historia, para cualquiera que examine los detalles, es muy diferente. La asequibilidad se vuelve muy importante, manteniendo los precios bajos. La historia muestra que casi todas las civilizaciones han colapsado. Las poblaciones tienden a crecer, pero los recursos que sustentan las economías no crecen lo suficientemente rápido. ¡El aumento de los precios no soluciona el problema!
 
Las personas que trabajan con combustibles fósiles saben lo esenciales que son para nuestra civilización actual. La historia de la sustitución intermitente de los combustibles fósiles por la energía eólica y solar suena muy descabellada si se piensa en la necesidad de calefacción en invierno y en las dificultades asociadas al almacenamiento de electricidad a largo plazo. Las dos narrativas tan diferentes que rodean nuestro futuro energético suenan como si hubieran salido de la novela distópica Mil novecientos ochenta y cuatro de George Orwell.
 
b) El pago de la deuda con intereses se convierte en un problema cada vez mayor.
 
Por extraño que parezca, la deuda adicional puede actuar temporalmente como un marcador de posición para la energía adicional. La deuda es una promesa de bienes y servicios que se hará con la energía futura. Este marcador de posición puede permitir que se fabriquen bienes de capital, como fábricas, lo que permite fabricar más bienes y servicios en el futuro. Este marcador de posición también se puede utilizar como base para que el dinero pague a los trabajadores, de modo que puedan permitirse comprar más bienes.
 
En algún momento, la deuda se vuelve demasiado grande para que el sistema la sostenga. Estamos viendo algo de esto en China, donde ha habido impagos de deuda en el mercado inmobiliario. En los EE. UU., el mercado de bienes raíces comerciales está experimentando altas tasas de vacantes. Existe una creciente preocupación de que, en muchos lugares, los bienes raíces comerciales solo se pueden vender con grandes pérdidas. En esta situación, es probable que los tenedores de deuda sufran pérdidas masivas.
 
c) Los partidos políticos comienzan a diferir ampliamente sobre el aumento de la deuda pública.
 
Los partidos más conservadores no quieren seguir añadiendo más deuda, pero los partidos más liberales insisten en que no hay otra salida: si no hay suficiente energía del tipo adecuado, la deuda añadida tal vez pueda utilizarse para financiar proyectos en el sector de las energías renovables que creen la ilusión de progreso hacia un suministro adecuado de energía del tipo adecuado al precio adecuado. La deuda adicional también se puede utilizar para continuar con los muchos programas sociales prometidos a los ciudadanos y para brindar apoyo a actividades como la guerra en Ucrania.
 
Hasta ahora, la adición de deuda ha funcionado para EE.UU. porque el dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y porque EE.UU. ha tendido a mantener altas sus tasas de interés objetivo, alentando a otros países a invertir en valores estadounidenses. Si otros países intentan agregar sustancialmente más deuda, sus monedas tenderán a caer, lo que provocará inflación.
 
Es posible que Estados Unidos también se encuentre pronto con un problema de inflación debido al aumento de la deuda. Esto sucede porque es posible "imprimir dinero", pero no es posible imprimir bienes y servicios hechos con productos energéticos de bajo costo. Por ejemplo, la tentación es rescatar a los bancos y planes de pensiones en quiebra con deuda adicional. En la medida en que esta deuda vuelva a la oferta monetaria, pero no haya bienes añadidos que igualar, es probable que el resultado sea una inflación en los precios de los bienes y servicios disponibles.
 
d) La rotura de las líneas de suministro es otra señal de que la economía está llegando a sus límites.
 
Cuando no hay suficientes bienes y servicios para todos, algunos posibles compradores de bienes tienen que quedar fuera.
 
En los últimos tres años, todos hemos experimentado al menos algunos problemas con los estantes vacíos en las tiendas y la falta de disponibilidad de las piezas necesarias para las reparaciones. Muchos tipos de medicamentos escasean en todo el mundo. La industria pesada también ha tenido problemas. En 2022, Upstream Online escribió: "La escasez de tuberías de perforación causa dolores de cabeza a los productores estadounidenses [de petróleo y gas natural]".
 
Si estamos llegando al límite de combustible fósil barato disponible para la extracción, se puede esperar un número creciente de estos problemas. Estos problemas en la línea de suministro tienden a elevar los costos de una manera diferente a la inflación "regular". A menudo, se debe sustituir por un producto más caro o se necesita una solución alternativa de mayor costo. Por ejemplo, es posible que una persona necesite usar un vehículo de alquiler mientras se repara su vehículo actual debido a que las piezas de repuesto no están disponibles.
 
e) Los conflictos surgen cuando no hay suficientes bienes y servicios para todos.
 
Parte del conflicto proviene de la disparidad salarial y de riqueza. Por ejemplo, a un número cada vez mayor de personas les resulta imposible encontrar una vivienda a precios razonables. La combinación de altas tasas de interés y altos precios de la vivienda tiende a hacer que la compra de una vivienda sea un lujo, disponible solo para los ricos. Una proporción cada vez mayor de jóvenes también considera que los automóviles son demasiado caros para pagarlos. Una de las formas en que se manifiesta la "falta de bienes y servicios para todos" es que muchas personas no pueden permitirse los productos en cuestión.
 
A menudo existe la creencia de que una distribución más equitativa de los ingresos resolvería el problema. Pero, si la economía no puede construir más automóviles o casas debido a la escasez de energía, esto no soluciona el problema. Proporcionar más dinero a los pobres provocaría inflación en el precio de los bienes disponibles.
 
Otra forma en que este conflicto se manifiesta es en los conflictos entre países. A los países que venden combustibles fósiles, como Rusia, les gustaría que los precios de los combustibles fósiles fueran más altos, para que el nivel de vida de su propia población pueda ser más alto. Sin embargo, si los países importadores de combustibles fósiles, como los de Europa, se ven obligados a pagar precios más altos por el combustible fósil que utilizan, se vuelve difícil para las empresas de estos países fabricar bienes de manera rentable. Además, los precios más altos de los combustibles fósiles hacen que el costo de cultivar alimentos sea más alto. Los clientes a menudo no pueden pagar precios más altos de los alimentos.
 
En el caso de la lucha entre Israel y Gaza, al menos parte del conflicto se relaciona con el yacimiento de gas natural que Israel está desarrollando, pero que podría decirse que pertenece a Gaza. Si Israel puede desarrollar este recurso, es posible que pueda mantener su propia economía en expansión durante un tiempo más. El pueblo de Gaza seguirá siendo muy pobre.
 
f) La producción manufacturera en todo el mundo parece estar disminuyendo en cantidad. Definitivamente no está aumentando para mantenerse al día con el crecimiento de la población.
 
El gran déficit actual está en los bienes, más que en los servicios. Esto es lo que una persona esperaría si un problema energético está dando lugar a los problemas que estamos experimentando actualmente.
 
La organización S&P Global Market Intelligence publica un índice llamado Índice de Gerentes de Compras (Purchasing Managers Index) para 15 países, incluido un promedio mundial. La parte manufacturera de este índice está en contracción a nivel mundial, según los últimos datos disponibles. La magnitud de esta contracción manufacturera es especialmente significativa para Estados Unidos, incluidos los países europeos, Japón y Australia. Los países que no están en contracción son India, Rusia y China.
 
Si la fabricación está en contracción, esperaríamos más líneas de suministro rotas en los próximos meses y años.
 
[6] ¿Cómo resultará todo esto, en 2024 y a largo plazo?
 
No creo que lo sepamos. Es probable que las cosas empeoren económicamente, pero no sabemos cuánto peor. Sabemos que una persona mayor puede sucumbir fácilmente a alguna enfermedad. De la misma manera, sabemos que si la economía tiene suficientes puntos débiles, podría ocurrir un colapso importante, incluso sin una gran disminución en la disponibilidad de energía.
 
Al mismo tiempo, la economía parece tener mucha resiliencia. Es probable que los líderes de Estados Unidos, y tal vez también de otros países, tomen la ruta de agregar cantidades crecientes de deuda, para rescatarse a sí mismos de cualquier problema que surja. Si los bancos se meten en problemas, se desarrollará un nuevo mecanismo de financiación. Si la Seguridad Social o las pensiones privadas necesitan más financiación, es probable que la proporcionen con más deuda pública. Esto me lleva a sospechar que en EE.UU., al menos, es probable que haya un mayor riesgo de hiperinflación (mucho dinero pero muy poco para comprar) que de deflación (muy poco dinero, pero también muy poco para comprar).
 
El Universo llegó a existir, aparentemente de la nada. El Universo ha crecido y sigue creciendo. Eric Chaisson, en su libro de 2001, Evolución Cósmica: El Aumento de la Complejidad en la Naturaleza, muestra que la tendencia en el Universo ha sido hacia una complejidad cada vez mayor.
 
Figura 3. Imagen similar a las que se muestran en el libro de Eric Chaisson de 2001, Cosmic Evolution: The Rise of Complexity in Nature.
 
 
En conjunto, parece que el Universo, en sí mismo, actúa como una estructura disipativa. La autoorganización lleva al Universo a crecer y a complejizarse, siempre y cuando tenga la energía adecuada. La pregunta es: "¿De dónde viene el suministro de energía en expansión para el Universo en su conjunto? ¿Puede el suministro de energía en expansión continuar indefinidamente, o hasta que cualquier fuerza que lo inició, decida detenerlo?"
 
Me parece que hay algo de afuera que empuja a todo el Universo. Los economistas hablan de "una mano invisible". Las personas de origen religioso podrían decir que hay un Dios que creó el Universo, y continúa creándolo todos los días, a través de la participación en las cosas que tienen lugar en la Tierra, incluidos los extraños sucesos de 2020.
 
Si estoy en lo cierto al decir que hay una fuerza externa que influye en la economía actual, tal vez los problemas de la Tierra sean temporales. Una posibilidad es que, con el tiempo, se encuentre un nuevo tipo de solución energética. También existe la posibilidad de que, en algún momento, cualquiera que sea la fuerza que inició el Universo, pueda hacer que cese la operación del Universo. En su lugar, se podría proporcionar un reemplazo (que podemos considerar como el cielo).
 
La narrativa popular tiende a vernos a nosotros mismos como poseedores de un gran poder para manejar los problemas de nuestra economía actual, pero no creo que tengamos mucho poder para influir en el sistema en el que nos encontramos inmersos. El sistema económico se comporta por sí solo, basado en las fuerzas del mercado, solo un niño crece, madura y finalmente muere. El sistema en el que vivimos está muy guiado por lo que llamamos autoorganización, que está fuera de nuestro poder de control.
 
Por Gail Tverberg vía Nuestro Mundo Finito