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Petróleo

Análisis: La guía completa de FID

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Shell PerforarCuando las empresas conjuntas, los consorcios de empresas o las asociaciones público-privadas planifican proyectos de energía masivos, deben pasar por varias etapas de planificación y ejecución. Uno de los pasos más importantes de este proceso es el FID.
 
Pero, ¿qué significa exactamente FID y qué significa para los proyectos y las empresas involucradas?   
 
Esta guía integral de FID proporcionará una visión general de los pasos que deben seguir las empresas y los socios del proyecto antes de dar el visto bueno final para un proyecto y hacer que los contratistas inicien la construcción real de proyectos de petróleo y gas a gran escala. La guía también ofrecerá una idea de lo que viene después de la FID y cuáles son las preguntas importantes que las empresas e inversores deben considerar en cada una de las etapas antes y después de la FID.   
 
En esta guía, los inversores aprenderán:
 
¿Qué significa FID?
 
¿Cuáles son las etapas antes de tomar FID positiva?
Lo que viene después de la FID
Cómo los socios de la empresa conjunta deciden tomar FID
Cómo las empresas y los propietarios de proyectos ven los proyectos después de la caída del precio del petróleo de 2014
¿Cuáles son las tendencias más recientes en FID en la industria del petróleo y el gas?
 
¿Qué es la FID?
 
 FID significa decisión final de inversión (FID) . Este es el punto en un proyecto de energía en el cual la compañía o compañías que poseen y / u operan el proyecto aprueban, o sancionan, el desarrollo futuro del proyecto. Con el FID, la compañía o compañías básicamente dicen a los inversionistas y a los medios 'estamos avanzando con este proyecto porque tenemos (o hemos recaudado) el dinero necesario para pagar su ejecución y comienzo de operaciones, y creemos que este proyecto nos hará dinero en el futuro '.  
 
Por lo general, es la junta directiva de una compañía involucrada en un proyecto de petróleo y / o gas quien toma la decisión final de inversión para un proyecto. Cuando las compañías dicen que han tomado o hecho un FID, quieren decir que aprobaron el proyecto para seguir adelante.
 
Por ejemplo, Chevron dijo en una de sus decisiones de proyecto más recientes : “ Chevron Corporation (NYSE: CVX) anunció hoy que ha sancionado el proyecto Anchor en el Golfo de México de EE. UU. Esto marca el primer desarrollo de alta presión en aguas profundas de la industria para lograr una decisión final de inversión. "
 
¿Por qué importa la FID?
 
En los grandes proyectos energéticos, las empresas suelen tardar años en fabricar el FID. La etapa con el FID sigue a la etapa de estudio de factibilidad, la etapa pre-FEED (Front End Engineering and Design) y la etapa FEED.
 
El FID generalmente inicia la ejecución del proyecto y es el comienzo de la etapa de ingeniería, adquisición y construcción (EPC) o, a veces, la fase de ingeniería, adquisición, construcción y puesta en marcha (EPCC). En este punto, los contratistas pueden proceder con la adquisición y construcción y completar la ingeniería del proyecto.
 
FID es la etapa durante la cual los propietarios del proyecto comienzan a gastar la mayor cantidad de dinero en el proyecto, porque esta es generalmente la etapa en la que los contratistas comienzan el trabajo real en la construcción y ejecución.
 
La mayoría de los proyectos importantes de petróleo, gas o gas natural licuado (GNL) requieren miles de millones de dólares de inversión para todas las etapas de desarrollo, por lo que los propietarios de proyectos de empresas planifican cuidadosamente, generalmente con años de anticipación, cómo diseñar y ejecutar un proyecto de la mejor manera. Con el fin de mantener los costos contenidos y, al mismo tiempo, ofrecer retornos significativos de la inversión en el proyecto para la empresa y sus accionistas.                                                                                        
 
¿Cuáles son las etapas antes de la FID?
 
FID es solo una de las etapas de un proyecto energético masivo. Antes de que una empresa o socios de empresas conjuntas pasen a la FID, deberán haber completado varias otras fases importantes en el desarrollo del proyecto.
 
Primero viene el estudio de viabilidad. Esta es la fase en la que un proyecto comienza su vida como una idea, y esta idea y su concepto inicial se prueban para su viabilidad. La idea del proyecto comienza con la identificación de los recursos, cuánto (aproximadamente) costaría el proyecto y de dónde provendría el dinero para financiarlo.
 
El estudio de factibilidad tiene como objetivo evaluar cuán económicamente sólida (para la empresa) es la idea del proyecto y si el proyecto puede aportar valor adicional mediante la creación de una nueva cadena de valor por sí sola. Por ejemplo, si una terminal cercana de exportación de petróleo / GNL / combustible recientemente construida maximizará el valor de los recursos a desarrollar.  
 
En esta etapa de viabilidad, la empresa o las empresas se preguntarán cómo pueden tener el menor costo posible, sin comprometer la calidad, en el menor tiempo posible.
 
Este es también el paso en el que los propietarios del proyecto ya deben redactar un esbozo de los problemas locales que puedan encontrar en el desarrollo y ejecución del proyecto. Por ejemplo, cuántos permisos y evaluaciones ambientales de cuántas agencias, locales, federales u otras, debe obtener el proyecto antes de proceder a la construcción y operación reales. O cuánta oposición local podrían enfrentar en las fases de planificación, discusión pública y construcción. Los propietarios del proyecto también deben tener en cuenta el momento para las aprobaciones gubernamentales de su proyecto.
 
Las empresas no pueden pasar por alto estos pasos iniciales en la planificación y gestión de proyectos, porque con una mejor comprensión de los problemas, los propietarios de proyectos pueden planificar mejor la cantidad de recursos que deben asignar a la fase de planificación.
 
Después del estudio de factibilidad, los socios del proyecto, si más de una compañía está desarrollando un recurso de petróleo o gas, firman un memorando de entendimiento (MoU) para establecer la estructura básica de una empresa conjunta que desarrollará un recurso determinado y lo venderá en El mercado. Cada empresa toma un porcentaje de la empresa y, por lo general, una, generalmente la empresa que se le ocurrió la idea y la que tiene licencia para explorar el recurso de petróleo / gas, se convierte en el operador del proyecto o lidera el consorcio de empresas.
 
Muchos proyectos importantes de petróleo y gas en todo el mundo ahora están planeados, desarrollados y ejecutados por varias compañías que forman una empresa conjunta .
 
 A través de la estructura de empresa conjunta, las empresas pueden:
 
dividir los gastos de capital en grandes proyectos multimillonarios, que de otro modo serían demasiado costosos para una sola empresa.
 
acceder a la tecnología y / o recursos de sus socios de empresas conjuntas
 
ampliar o eliminar riesgos de la posición geográfica o de mercado
 
compartir y mitigar los riesgos en medio de los volátiles precios del petróleo y el gas y la incertidumbre regulatoria en algunas geografías
 
En los últimos años, se están planificando, desarrollando más proyectos a gran escala, especialmente proyectos offshore por valor de decenas de miles de millones de dólares estadounidenses en regiones con un clima de inversión cambiante y regulaciones y sistemas tributarios que cambian con frecuencia, como África, el sudeste asiático o América del Sur. y ejecutado a través de empresas conjuntas. A veces esto es inevitable, porque muchos países productores de petróleo y gas requieren que una empresa local o la empresa estatal de petróleo y gas participe en una empresa conjunta, incluso si tiene solo un 5 por ciento de interés en el proyecto. 
 
Los socios del proyecto, o la única compañía que desarrolla un proyecto, deben considerar la ubicación exacta de su proyecto y los mercados a los que se dirigirán con los recursos del proyecto. Los socios deben examinar cómo las regulaciones nacionales y locales y los requisitos ambientales afectarán el cronograma y los costos del proyecto.
 
Permisos:
 
Antes de tomar una decisión final de inversión, los socios y las empresas del proyecto obtienen todos los permisos necesarios y presentan todos los documentos necesarios relacionados con el proyecto, incluidas las evaluaciones de impacto ambiental (EIA) y los permisos de ruta (por ejemplo, para tuberías) de las autoridades. Los reguladores respectivos tienen que aprobar el proyecto antes de que las compañías procedan con cualquier trabajo de construcción e instalación real. En este punto, los propietarios y operadores del proyecto deben considerar los permisos requeridos en la jurisdicción donde se ubicará el proyecto. También deberán evaluar la probabilidad de posibles desafíos para el proyecto tanto de los reguladores como del público.  
 
Luego, el proyecto pasa a la Ingeniería y Diseño de Front End (FEED). Esta es la fase posterior al estudio de factibilidad y ofrece el diseño básico del proyecto, describiendo en detalle las opciones técnicas y financieras revisadas en el estudio de factibilidad. El FEED examina los requisitos técnicos y proporciona una estimación aproximada de los costos generales del proyecto y los costos de cada fase. En la etapa FEED, los socios del proyecto deben asegurarse de que han abordado cualquier riesgo potencial para el proyecto y que el trabajo en FEED tendrá un análisis extenso y datos e información detallados que informarían la Decisión de Inversión Final.
 
En la fase FEED, los propietarios y operadores del proyecto se comunican con el contratista de ingeniería para decidir qué opciones técnicas y de ingeniería son las mejores para usar en el proyecto.
 
Para proyectos masivos de petróleo y gas, los contratos de FEED generalmente tardan alrededor de un año en completarse.
 
FEED es una de las etapas cruciales en la implementación del proyecto antes de la FID. Las actividades durante la fase FEED son muy importantes para asegurar un FID positivo y la posterior ejecución exitosa y puesta en marcha de un proyecto.  
 
La empresa o los socios del proyecto deberán asegurarse de tener o tendrán el dinero necesario para financiar la construcción, instalación y puesta en marcha del proyecto planificado de petróleo y / o gas. Los propietarios y operadores del proyecto deben asegurarse de cumplir con los criterios de los prestamistas para el financiamiento, o de que puedan financiar su parte respectiva de los costos del proyecto con los recursos disponibles.
 
Una vez que una empresa o socios del proyecto hayan completado con éxito todos estos pasos descritos anteriormente, sus respectivas juntas directivas y comités ejecutivos toman la decisión final de inversión. Antes de la decisión, los socios habrán abordado todas las posibles preocupaciones sobre el impacto ambiental del proyecto, el financiamiento, los requisitos de permisos y las aprobaciones gubernamentales y regulatorias.  
 
¿Qué viene después de la FID?
 
Tomando la decisión final de inversión, las empresas pasan al proceso posterior a la FID en el proyecto: Ingeniería, adquisiciones y construcción (EPC) , o Ingeniería, adquisiciones, construcción y puesta en marcha (EPCC), o Ingeniería, adquisiciones, construcción, y fase de instalación (EPCI).
 
El proyecto se sanciona cuando se toma la decisión final de inversión. A menudo, "sanción de proyectos" se utiliza como sinónimo de FID.
 
Con el FID, los socios avanzan a la fase de ejecución del proyecto.
 
En EPC, la ingeniería incluye ingeniería básica y de detalle, planificación, ingeniería de construcción. Las adquisiciones incluyen adquisiciones, compras, facturación, logística y transporte. La construcción incluye ingeniería civil, instalación eléctrica e instalación mecánica.
 
Decisiones de inversión finales recientes en proyectos masivos
 
En la industria del petróleo y el gas, muchos de los proyectos masivos se encuentran en el sector offshore. Después de varios años de depresión en el mercado offshore luego del colapso del precio del petróleo de 2014-2015, la sanción del proyecto se ha acelerado en los últimos meses, y la industria parece haber entrado en un nuevo ciclo de inversión offshore , a juzgar por el aumento de las inversiones greenfield en 2019 , según Rystad Energy.
 
La  fase de expansión del campo Marjan de Saudi Aramco  en Arabia Saudita fue el proyecto offshore más grande aprobado en 2019, con una inversión de casi US $ 12 mil millones. El segundo proyecto más grande fue la primera fase del desarrollo del Área 1 de Total en Mozambique. El  desarrollo del campo Anchor de Chevron en los EE. UU. Fue el proyecto más grande sancionado en la región del Atlántico, justo antes de la segunda fase del campo Johan Sverdrup de Equinor en   alta mar en Noruega.
 
En 2019, el total de inversiones nuevas aprobadas en proyectos de petróleo y gas costa afuera alcanzó los US $ 92.3 mil millones, según las estimaciones de Rystad Energy . La inversión total prometida el año pasado fue la suma más alta aprobada desde 2013, justo antes de que los precios del petróleo cayeran y retrasaran muchas decisiones finales de inversión.
 
Las empresas ahora son mucho más cuidadosas cuando planifican y diseñan proyectos masivos, ya que con los precios del petróleo promediando alrededor de $ 60 por barril durante el año pasado, simplemente no pueden permitirse enormes sobrecostos, que eran típicos para proyectos importantes cuyo desarrollo había comenzado al comienzo de la era. 2010s.
 
Los propietarios y operadores de proyectos tienen muchos pasos a seguir y mucha planificación que hacer antes de tomar la decisión final de inversión en un proyecto. El FID es solo una fase de la planificación y ejecución de un proyecto, básicamente la fase entre una planificación cuidadosa y exitosa y el inicio de la ejecución real del proyecto.
 
La Decisión de Inversión Final es el paso crucial en un proyecto que les dice a los inversionistas y accionistas que las compañías están listas para gastar dinero en un nuevo proyecto, y que esperan que el proyecto, una vez que esté completamente operativo, genere suficiente dinero para que la inversión inicial valga la pena. .    
 
Por departamento editorial
 OILPRICE.COM

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