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El auge del esquisto en EE. UU. ha terminado oficialmente

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Una combinación de restricciones en la cadena de suministro, inflación y la nueva estrategia centrada en los accionistas de las empresas de esquisto ha transformado la forma en que opera la industria.
 
Con la producción de esquisto enfrentando vientos en contra, la OPEP ha recuperado su posición como el productor clave del mundo.Con la producción de esquisto enfrentando vientos en contra, la OPEP ha recuperado su posición como el productor clave del mundo.Los días de crecimiento explosivo en la producción de petróleo de esquisto de EE. UU. han terminado. La producción de petróleo estadounidense está aumentando, pero a un ritmo mucho más lento que antes del colapso de 2020 y a tasas más bajas de lo esperado hace unos meses.
 
Las nuevas prioridades del parche de esquisto (disciplina de capital y un enfoque en los rendimientos para los accionistas y el pago de la deuda) se han sumado a las restricciones de la cadena de suministro y la inflación de costos para frenar el crecimiento de la producción de petróleo de EE. UU.
 
Las señales mixtas de la Administración Biden a la industria estadounidense del petróleo y el gas, con frecuentes culpas al sector por los altos precios de la gasolina y, más recientemente, una amenaza de más impuestos, tampoco están motivando a los productores estadounidenses. Muchos son reacios a comprometerse a gastar más en perforación cuando no existe una visión de mediano a largo plazo de cómo los recursos de petróleo y gas de EE. UU. podrían usarse para impulsar la seguridad energética de EE. UU. y ayudar a los aliados occidentales que dependen de las importaciones.
 
Se reducen las previsiones de crecimiento de la producción de petróleo 
 
Este año, la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) y varios analistas han estado rebajando sus pronósticos de producción de petróleo crudo para 2022 y 2023. Aunque la EIA aún espera que la producción establezca un nuevo récord promedio anual el próximo año, ha revisado significativamente a la baja su proyecciones desde principios de este año.
 
Los ejecutivos de las firmas petroleras, por su parte, dicen que las políticas y la retórica antipetróleo de la Administración de EE. UU., la inflación, los retrasos en el tiempo de los contratistas y la incertidumbre regulatoria están afectando negativamente la planificación de la perforación y la producción.
 
La EIA espera que la producción de petróleo crudo de EE. UU. alcance un promedio de 11,7 millones de barriles por día (bpd) en 2022 y 12,4 millones de bpd en 2023, lo que superaría el récord establecido en 2019, según el Short-Term Energy Outlook de noviembre.
 
A pesar de la expectativa de una producción récord el próximo año, la EIA ha rebajado las cifras varias veces en 2022 hasta el momento. El último recorte es una reducción masiva del 21% en la estimación de crecimiento, según cálculos de Reuters .
 
En el pronóstico de octubre , la EIA ya había rebajado la estimación de producción promedio para 2023 a 12,4 millones de bpd desde el pronóstico de septiembre de 12,6 millones de bpd.
 
“La menor producción de petróleo crudo en el pronóstico refleja precios de crudo más bajos en el 4T22 de lo que esperábamos anteriormente”, dijo la administración en octubre.
 
Semanas antes de la invasión rusa de Ucrania, que trastornó los mercados mundiales de energía, Enverus Intelligence Research esperaba que el crecimiento de la producción de petróleo de EE. UU. se acelerara en 2022 por encima de los 900.000 bpd.
 
Sin embargo, la inflación y los retrasos en la cadena de suministro desde el segundo trimestre en adelante han empeorado considerablemente las perspectivas de crecimiento de la producción de petróleo crudo de EE. UU. Enverus Intelligence Research (EIR) recortó este mes su pronóstico para el crecimiento de la producción de EE. UU., debido a "los vientos en contra creados por las limitaciones de los servicios de los campos petroleros, el riesgo de recesión y el rendimiento reducido de los pozos perforados recientemente en la cuenca del Pérmico". 
 
Por lo tanto, el pronóstico de producción de petróleo Lower 48 se ha reducido significativamente y EIR ahora espera un crecimiento de alrededor de 450,000 bpd de salida a salida en 2022 y un crecimiento de 560,000 bpd para 2023.
 
“La OPEP vuelve al asiento del conductor” 
 
Un alto ejecutivo de la industria dijo la semana pasada que el parche de esquisto bituminoso de EE. UU. ya no es el principal productor de petróleo y que la OPEP vuelve a ser el impulsor más importante de los fundamentos del suministro de petróleo. 
 
“Se pensó en Shale como un productor oscilante, los saudíes y la OPEP han esperado esto. Ahora, realmente la OPEP está de vuelta en el asiento del conductor donde son los productores de swing”, dijo el director ejecutivo de Hess Corp, John Hess , en una conferencia en Miami la semana pasada.
 
El ejecutivo cree que la producción de petróleo crudo de EE. UU. promediará 13 millones de bpd durante los próximos años, donde se estancará, ya que los inversionistas presionan a las compañías petroleras de EE. UU. para que se concentren en devolver dinero a los accionistas en lugar de invertir en estrategias de crecimiento agresivas.  
 
El estado actual y las perspectivas de la industria petrolera de EE. UU. contrastan marcadamente con el crecimiento de la década hasta 2019.
 
Entre 2009 y 2019, los productores estadounidenses capturaron todo el consumo global incremental en tres de 10 años y al menos dos tercios del consumo incremental en seis de esos años, según estimaciones del analista senior de mercado de Reuters, John Kemp.
 
“La producción de líquidos de EE. UU. aumentó en 10 millones de b/d entre 2011 y 2022, capturando un 10% apenas creíble del suministro mundial en el proceso”, dijo Wood Mackenzie el mes pasado. Casi 6 millones de bpd de ese aumento provinieron de la producción de crudo y condensado de Lower 48, con dos tercios solo de la Cuenca Pérmica, mientras que el resto del aumento son líquidos de gas natural producidos a partir de los yacimientos de gas de esquisto.
 
Este año, aunque la producción de petróleo y gas de EE. UU. continúa aumentando, el crecimiento se ve limitado por las presiones de los costos y los retrasos en la cadena de suministro, dijeron los ejecutivos en la encuesta de energía de la Fed de Dallas para el tercer trimestre. El parche de esquisto cita la escasez de mano de obra y equipos, así como las políticas inconsistentes de la Administración Biden, como los obstáculos clave para expandir la actividad de perforación.
 
“La falta de comprensión de la administración sobre el ciclo de inversión en petróleo y gas continúa dando como resultado políticas energéticas inconsistentes que contribuyen al aumento de los costos de la energía. Esta inconsistencia continua aumenta la incertidumbre y disminuye las inversiones en infraestructura energética”, dijo un ejecutivo de una empresa de servicios petroleros en comentarios a la encuesta.
 
“Estamos en una espiral de muerte energética que conducirá a altibajos más altos y más bajos. La volatilidad aumentará, y el público tendrá un viaje muy difícil”.
 
Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com