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Las ramificaciones más amplias de un acuerdo entre China y Aramco

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De hecho, el gobierno saudí está en conversaciones avanzadas con varias entidades chinas (fondos soberanos y compañías petroleras) para vender una participación del 1 por ciento en su empresa insignia, Saudi Aramco, según puede confirmar OilPrice.com a partir de varias fuentes de la industria bancaria y petrolera al trato.Industry OIL
 
 
La venta de una participación tan estratégica en una empresa tan clave en Arabia Saudita a una entidad china marcaría un cambio decisivo de poder en el Medio Oriente hacia China y lejos de los Estados Unidos, fracturando aún más el ya tenso acuerdo de relación central de 1945 entre Washington. y Riad. Para China, Arabia Saudita ha sido durante mucho tiempo un objetivo principal de su estrategia general para reemplazar a los EE. UU. No solo como la economía más grande del mundo por el PIB nominal para 2030 a más tardar (ya es la economía más grande del mundo por paridad de poder adquisitivo, la economía manufacturera más grande , y la nación comercial más grande), sino también como la principal potencia geopolítica en muchas de las esferas de influencia clave de los EE. UU.
 
Es vital entender en este contexto que la venta de una participación significativa en Aramco a China no es una idea nueva, sino que fue considerada seriamente por los saudíes de alto nivel en 2017/18/19 cuando quedó claro que no había interés por parte de nadie. importante bolsa de valores internacional al ser el destino de cotización internacional para la oferta pública inicial (OPI) planificada de Aramco, analizada en profundidad en mi último libro sobre los mercados petroleros. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) había sido uno de los dos principales candidatos favoritos, junto con la Bolsa de Valores de Londres (LSE), ya que estas dos bolsas son consideradas como las bolsas de valores más líquidas, más negociadas y más prestigiosas del país. mundo. Sin embargo, desde el principio, una serie de problemas importantes comenzaron a surgir para una lista de Aramco en los EE. UU., Incluida una creciente conciencia de las mentiras de Arabia Saudita sobre las reservas de petróleo , la capacidad excedente, las tasas impositivas, las concesiones y las actividades no relacionadas con los hidrocarburos. más los vínculos percibidos de Arabia Saudita con los ataques terroristas del "11-S".
 
Este sentimiento abrumadoramente negativo fue omnipresente en los EE. UU. Incluso antes de que Arabia Saudita continuara con el bombardeo indiscriminado de Yemen, abriera el camino en el ostracismo internacional de Qatar, secuestrara al entonces presidente de Líbano, Saad Hariri, forzara su renuncia (supuestamente) y asesinara al periodista Jamal Khashoggi. , que incluso la CIA dijo que nunca se habría hecho sin el visto bueno personal de MbS. Las mismas preocupaciones pesaron en la cotización internacional de Aramco en la LSE y los intentos del director ejecutivo de la LSE, Xavier Rolet y la entonces primera ministra del Reino Unido, Theresa May, de forjar algún tipo de solución de cotización de compromiso para Aramco en Londres, finalmente fracasaron debido a las preocupaciones de los inversores sobre los mismos problemas más la falta de transparencia de Aramco y el probable tratamiento de los accionistas minoritarios.
 
Dado esto, y cuánto de su reputación personal había invertido en que Aramco pudiera ofrecer fácilmente el 5 por ciento de sus acciones por al menos US $ 100 millones, lo que valuaría a toda la compañía en US $ 2 billones, el príncipe heredero de Arabia Saudita Mohammed bin Salman ( MbS) estaba desesperado por salvar la cara de cualquier forma que pudiera y entabló conversaciones para realizar una colocación privada de la participación total del 5 por ciento de Aramco con compradores chinos.
 
La belleza de esto desde la perspectiva de MbS era que todos los detalles del acuerdo se mantendrían en secreto, incluido, lo que es más importante para su credibilidad internacional y nacional, el precio por acción y, por lo tanto, la valoración general para Aramco que este precio implicaría. Aunque esta solución hubiera sido casi perfecta (el único inconveniente es que no habría habido un elemento verdaderamente internacional en la OPI, como MbS había prometido, aunque podría haber argumentado que esto se debió a un prejuicio injusto por parte de Occidente contra Prácticas comerciales de Arabia Saudita) surgió un problema en el sentido de que China trató de vincular su ayuda con la noción de que Arabia Saudita aceptara la moneda renminbi (RMB) como pago por los suministros de petróleo crudo.
 
Esto habría enfurecido a EE. UU., Por lo que la relación con Arabia Saudita ya se estaba volviendo cada vez más tensa, aunque habría tenido sentido para los saudíes, dijo Mehrdad Emadi, jefe de la firma de análisis de riesgo global, Betamatrix, en Londres, en exclusiva a OilPrice.com por última vez. semana. "La gran mayoría de los préstamos del gobierno saudí en los años anteriores se había denominado en dólares estadounidenses, por lo que un cambio de financiación en dólares habría permitido a Arabia Saudita más flexibilidad en su estructura financiera general", dijo.
 
Después de esto, el entonces viceministro saudí de Economía y Planificación, Mohammed al-Tuwaijri, dijo en una conferencia saudita-china en Jeddah a finales de agosto de 2017 que: “Estaremos muy dispuestos a considerar la financiación en renminbi y otros productos chinos . " Aún más revelador fue cuando dijo que China era: "De lejos uno de los principales mercados" para diversificar la base de financiación de Arabia Saudita y que: "También accederemos a otros mercados técnicos en términos de oportunidades de financiación únicas, colocaciones privadas, panda bonos y otros ". Estos comentarios se produjeron durante la visita de políticos y financieros de alto rango de China a Arabia Saudita, que contó con una reunión entre el rey Salman y el viceprimer ministro chino, Zhang Gaoli, en Jeddah. Durante esta visita, Arabia Saudita mencionó por primera vez con seriedad que estaba dispuesto a considerar financiarse en parte en yuanes chinos.
 
De hecho, en estas reuniones también se decidió que Arabia Saudita y China planeaban establecer un fondo de inversión de 20.000 millones de dólares estadounidenses al 50%. Según los comentarios en su momento del entonces ministro de Energía de Arabia Saudita, Khalid al-Falih, este fondo invertiría en sectores como infraestructura, energía, minería y materiales, entre otras áreas. Las reuniones de Jeddah en agosto de 2017 siguieron a una visita histórica a China del rey Salman de Arabia Saudita en marzo de ese año, durante la cual se firmaron alrededor de 65.000 millones de dólares en acuerdos comerciales en sectores que incluyen refinación de petróleo, petroquímicos, fabricación ligera y electrónica.
 
Esta advertencia de vender petróleo a China denominada en RMB y no en dólares estadounidenses, según ha entendido OilPrice.com de fuentes cercanas a las actuales conversaciones de Saudi Aramco con China, sigue siendo fundamental para la condicionalidad de que Pekín tome la participación del 1% en Aramco. “Marginar cada vez más al dólar estadounidense a favor de impulsar el papel del renminbi es también una palanca central a través de la cual China busca socavar la influencia de Estados Unidos en todo el mundo”, destacó Emadi.
 
De hecho, ya en la cumbre del G20 en Londres en abril de 2010, Zhou Xiaochuan, entonces gobernador del Banco Popular de China (PBOC), señaló la noción de que los chinos querían una nueva moneda de reserva global para reemplazar al dólar estadounidense en algún momento. punto. La secuencia planificada durante mucho tiempo para que esto ocurriera fue: la inclusión del renminbi en la combinación de activos de reserva de Derechos Especiales de Giro (DEG) (que sucedió en 2016); aumentar su uso como moneda comercial (que naturalmente siguió a eso); su uso como moneda clave de un intercambio comercial de energía internacional (que ocurrió con el lanzamiento de la Bolsa Internacional de Energía de Shanghai denominada en renminbi en 2018); y cada vez más llamamientos de los grandes productores de petróleo y otras naciones comerciales importantes para que utilicen el renminbi (lo que ha ocurrido con frecuencia desde la inclusión del renminbi en la combinación de DEG).
 
Recientemente, en este último contexto, por ejemplo, Leonid Mikhelson, director ejecutivo de la petrolera rusa Novatek, dijo que se están considerando las ventas futuras a China denominadas en renminbi y que las sanciones de Estados Unidos aceleran el proceso de Rusia que intenta alejarse de Estados Unidos. el comercio de petróleo y gas centrado en el dólar y el daño de las posibles sanciones que lo acompañan. “Esto se ha debatido durante un tiempo con los socios comerciales más grandes de Rusia, como India y China, e incluso los países árabes están comenzando a pensar en ello ... Si crean dificultades para nuestros bancos rusos, entonces todo lo que tenemos que hacer es reemplazar los dólares ," él dijo. "La guerra comercial entre Estados Unidos y China sólo acelerará el proceso", agregó.
 
Además, bajo los auspicios del ex presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, cuando se produjo un cambio radical en la política exterior que significó que las sanciones centradas en el dólar de los Estados Unidos cambiaron de ser un mero instrumento de política contra los países a la política en sí, el impulso ha cobrado impulso en muchos países. petro-estados clave para un cambio lejos de la dependencia del dólar estadounidense, dijo Emadi. “Durante mucho tiempo no hubo una alternativa real para los grandes productores de petróleo como Irán, Venezuela e incluso Rusia que estaban en una de las listas de sanciones de Estados Unidos para vender su petróleo en cualquier otra moneda que no fuera el dólar estadounidense, pero cada vez habrá más opciones, con China liderando este cambio estratégico ”, dijo a OilPrice.com. "Los Estados Unidos
 
Por Simon Watkins para Oilprice.com

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